Управління вартістю компанії

Зміст курсу

1. Огляд методів оцінки вартості компанії

1. Методи оцінки справедливої ринкової вартості компанії: ринковий, дохідний, витратний
2. Порівняльні методи оцінювання вартості компанії: метод компаній-аналогів; порівняння з прецедентними угодами
3. Прямі методи оцінювання вартості компанії
3.1. Метод скоригованої зведеної вартості (APV)
3.2. Метод економічної доданої вартості (EVA)
4. Завдання
5. Тестове завдання до розділу 1

2. Концепція максимізації вартості компанії

1. Теоретичні аспекти оцінки вартості компанії
2. Управління вартістю компанії
3. Структура і ціна капіталу компанії
3.1. Етап 1. Ідентифікація основних джерел формування капіталу підприємства
3.2. Етап 2. Розрахунок ціни кожного джерела фінансування
3.3. Етап 3. Розрахунок середньозваженої ціни капіталу
3.4. Етап 4. Розроблення заходу щодо оптимізації структури капіталу
4. Завдання
5. Тестове завдання до розділу 2

3. Фінансове моделювання і прогноз вартості компанії

1. Базові пропозиції
2. Метод дисконтованих грошових потоків (DCF)
2.1. Вибір моделі грошового потоку.
2.2. Визначення тривалості прогнозованого періоду
2.3. Макроекономічні допущення
2.4. Ретроспективний аналіз і прогноз доходу від реалізації
2.5. Аналіз і прогноз видатків
3. Вибір ставки дисконтування
4. Розрахунок чистого (вільного) грошового потоку (Free Cash Flow)
4.1. Розрахунок вартості у постпрогнозований період.
4.2. Внесення підсумкових правок
5. Складання прогнозованих фінансових звітів
5.1. Підготовка фінансових прогнозів включає чотири основні етапи.
6. Завдання
7. Тестове завдання до розділу 3

4. Узгодження оцінок вартості компанії

1. Коригування вартості за допомогою премій і знижок
1.1. Фактори, що впливають на вартість пакету (частки)
2. Практика провідних зарубіжних і вітчизняних компаній
2.1. Узгодження за критеріями
2.2. Анкетування
3. Інвестиційна вартість компанії
3.1. Оцінювання інвестиційної вартості
4. Завдання
5. Тестове завдання до розділу 4

Зміст курсу

1. Огляд методів оцінки вартості компанії

1. Методи оцінки справедливої ринкової вартості компанії: ринковий, дохідний, витратний

2. Порівняльні методи оцінювання вартості компанії: метод компаній-аналогів; порівняння з прецедентними угодами

3. Прямі методи оцінювання вартості компанії

3.1. Метод скоригованої зведеної вартості (APV)

3.2. Метод економічної доданої вартості (EVA)

4. Завдання

5. Тестове завдання до розділу 1

2. Концепція максимізації вартості компанії

1. Теоретичні аспекти оцінки вартості компанії

2. Управління вартістю компанії

3. Структура і ціна капіталу компанії

3.1. Етап 1. Ідентифікація основних джерел формування капіталу підприємства

3.2. Етап 2. Розрахунок ціни кожного джерела фінансування

3.3. Етап 3. Розрахунок середньозваженої ціни капіталу

3.4. Етап 4. Розроблення заходу щодо оптимізації структури капіталу

4. Завдання

5. Тестове завдання до розділу 2

3. Фінансове моделювання і прогноз вартості компанії

1. Базові пропозиції

2. Метод дисконтованих грошових потоків (DCF)

2.1. Вибір моделі грошового потоку.

2.2. Визначення тривалості прогнозованого періоду

2.3. Макроекономічні допущення

2.4. Ретроспективний аналіз і прогноз доходу від реалізації

2.5. Аналіз і прогноз видатків

3. Вибір ставки дисконтування

4. Розрахунок чистого (вільного) грошового потоку (Free Cash Flow)

4.1. Розрахунок вартості у постпрогнозований період.

4.2. Внесення підсумкових правок

5. Складання прогнозованих фінансових звітів

5.1. Підготовка фінансових прогнозів включає чотири основні етапи.

6. Завдання

7. Тестове завдання до розділу 3

4. Узгодження оцінок вартості компанії

1. Коригування вартості за допомогою премій і знижок

1.1. Фактори, що впливають на вартість пакету (частки)

2. Практика провідних зарубіжних і вітчизняних компаній

2.1. Узгодження за критеріями

2.2. Анкетування

3. Інвестиційна вартість компанії

3.1. Оцінювання інвестиційної вартості

4. Завдання

5. Тестове завдання до розділу 4

5. Підсумковий тест

Підсумковий тест до усього розділу